Capital-risque

Le capital-risque, également connu sous le nom de capital-risque, est l`argent que les actionnaires apportent à une entreprise sous forme de capitaux propres. Il existe également la possibilité d`un financement par actions. Il s`agit d`une forme mixte de fonds propres et de capital d`emprunt, dans laquelle les prêteurs n`ont pas de droit de vote contrairement aux véritables actionnaires (capital mezzanine).

Le capital-risque (capital-risque) soutient les jeunes entreprises axées sur la technologie (start-ups) dans la phase de démarrage. Dans ce cas on parle de capital d`amorçage. Mais il peut aussi s`agir d`un concept de financement pour une entreprise en croissance déjà existante.

Le capital-risque n`est pas négocié en bourse et n`est donc pas sur le marché réglementé des capitaux. Il fait donc partie du capital de private equity avec lequel les entreprises participent aux entreprises sous forme d`actions et donc aussi à leur succès. Dans le cas d`une société déjà cotée, l`investisseur reste actionnaire minoritaire avec une participation inférieure à 50%,

Le capital-risque est généralement fourni sans intérêt. L`investisseur réalise un profit grâce à une augmentation de la valeur de l`entreprise.

Par l`intermédiaire de son investisseur, l`entreprise dispose à ses côtés d`un partenaire expérimenté dans la gestion et peut donc influencer positivement la croissance de l`entreprise.

En règle générale, l`investisseur se retire après 2 à 5 ans et offre ses actions à la société pour rachat. Si l`entreprise ne le souhaite pas, elle vend ses actions en bourse.

Cette sortie s`appelle une sortie et prend les formes suivantes :

• Introduction en Bourse (IPO): La société est cotée en bourse et vend ses actions sur le marché.
• Vente commerciale : Une entreprise reprend la jeune entreprise
• Vente secondaire : Le bloc d`actions du capital-risqueur est vendu à un tiers.
• Rachat d`entreprise : Les parts du capital-risqueur sont rachetées par l`entrepreneur.
• Liquidation : Si l`entreprise ne peut pas survivre sur le marché, elle doit être liquidée.

L`investisseur supporte le risque élevé du jeune entrepreneur, mais peut s`attendre à un rendement de 15 % à 25 %.

Au cours de la période d`investissement 1980 - 2003, un rendement moyen de 10 % a été prouvé dans une étude scientifique des fonds de capital-risque en Europe. En raison de la bulle Internet et de l`euphorie qui en a résulté sur les bourses de croissance en 2000, des rendements allant jusqu`à 20 % étaient possibles pour les fonds fondés après 1989. Avec une durée moyenne de détention de 7 ans, le risque d`investissement dans un fonds de capital-risque est réduit.